Le dollar en a-t-il encore pour bien longtemps?

[.anthurium.]

Les Chinois achètent de l’or - le dollar en a-t-il encore pour bien longtemps?
2 mai, 2009 de Le Blogue du QL
par Martin Masse

Il y a quelques semaines, avant le sommet du G20, le gouverneur de la banque centrale chinoise a fait un discours remarqué laissant entendre qu'il fallait mettre fin au rôle actuel dominant du dollar américain comme monnaie internationale de réserve, pour se tourner vers une monnaie supranationale plus stable et moins facilement manipulable par un gouvernement.

Zhou Xiaochuan avait alors mentionné les Droits de tirage spéciaux (DTS), une monnaie artificielle inventée par le FMI en 1969 et basée sur un panier d'autres monnaies-papier nationales. Des commentateurs avaient perçu cette déclaration comme une mise en garde du gouvernement chinois envers les autorités américaines: Nous sommes votre principal créancier. Si vous cherchez à régler vos problèmes en créant trop d'argent, en dépréciant votre monnaie et en diluant ainsi la valeur de nos réserves, nous pourrions réagir en diversifiant nos actifs et en cessant de vous prêter toujours plus de milliards.

Les Chinois sont en effet les plus grands détenteurs de titres en dollars, leurs réserves s'élevant à environ 2 billions $. Si le dollar venait à être dévalué, ils perdraient beaucoup.

Ça fait des années qu'on voit venir ce crunch inévitable résultant des politiques inflationnistes de la Fed, des politiques mercantilistes des Chinois et d'autres pays émergents, et des déséquilibres monétaires qui découlent de ces politiques. La différence est que maintenant, ces déséquilibres atteignent peut-être un point critique et les Chinois pourraient être sur le point de faire autre chose que simplement lancer des messages plus ou moins subtils.

La semaine dernière, le gouvernement chinois a annoncé qu'il avait augmenté ses réserves d'or de 76% au cours des six derniers mois et a demandé au FMI de vendre ses réserves de façon à pouvoir en acheter davantage. On ne parle donc plus de morceaux de papier dont la valeur artificielle ne tient qu'à un sceau apposé par des bureaucrates, comme les DTS, mais d'un actif solide. Le signal envoyé non seulement aux gouvernements mais aux marchés est beaucoup plus clair. Comme le souligne un très intéressant article rapportant la nouvelle, «... quite a few experts said the move solidifies gold's place as a monetary asset, and shows that it's destined for a brighter future».

Voilà un pas dans la bonne direction, qui va probablement accélérer l'effondrement inévitable du dollar.


La Fed, qui alimente l'économie mondiale depuis des décennies avec du faux argent, encore plus depuis la rupture du dernier lien du dollar avec l'or sous Nixon en 1971, est la première source mondiale d'inflation monétaire et de distorsions économiques. Cette situation permet aux Américains de vivre au-dessus de leurs moyens. Le statut de monnaie internationale de réserve du dollar a en effet contribué à financer beaucoup plus facilement leurs guerres impérialistes, leur consommation irresponsable et leur endettement vertigineux. Les dollars additionnels créés qui se retrouvent dans des voûtes de banques étrangères ne suscitent en effet pas de hausses de prix aux États-Unis - tant que les étrangers veulent en accumuler toujours davantage - ce qui aurait rendu une telle politique inflationniste insoutenable. En utilisant le dollar comme principale devise pour les transactions internationales et l'accumulation de réserve, le reste du monde subventionne à toutes fins pratiques le pouvoir d'achat des Américains.

Pendant ce temps, les États-Unis sont toutefois devenus un pays socialiste avec une économie de moins en moins productive et compétitive, la banqueroute du secteur automobile n'étant que l'exemple actuel le plus patent. Leur économie n'est plus aussi dominante qu'au moment où le système de Bretton-Woods a été mis en place après la Seconde Guerre mondiale. Sur la base de ce qu'ils produisent et de la demande étrangère pour leurs biens et services, les Américains devraient, aujourd'hui, avoir un niveau de vie bien moins élevé. La crise actuelle met au jour de façon encore plus évidente toutes ces distorsions et tous ces déséquilibres.

À l'échelle internationale, les réserves d'or chinoises restent modestes. Mais la Chine est également le principal pays producteur d'or, et c'est la tendance qui est importante. Les Chinois n'ont certainement pas intérêt à ce que le dollar s'effondre à court terme, mais les politiques inflationnistes de la Fed et du gouvernement Obama menacent la valeur de leurs immenses réserves. La situation est intenable à moyen terme et les force à chercher des solutions alternatives.

Le président de Centennial Precious Metals, Michael Kosares, note dans l'article que «China, true to its reputation for patience and steady, long-term progress toward its goals, has taken the golden path and now they want the world to know about it».

On doit en effet reconnaître que les Chinois manifestent des préférences temporelles plutôt basses. Depuis quatre décennies, leur pays s'ouvre toujours davantage à l'économie de marché et s'enrichit à vive allure. Ils ont une éthique du travail et un sens de l'entrepreneurship développés, et épargnent beaucoup. Le gouvernement chinois, non-démocratique, est moins sujet aux pressions de l'opinion publique et des groupes d'intérêt parasitaires qui tentent de monnayer leur appui politique en échange de transfert de fonds publics et de privilèges, comme c'est le cas dans nos pays occidentaux.

Un tyran étatique reste bien sûr un tyran étatique, mais il y en a qui ont des politiques moins pires que d'autres. Et la Chine aura contribué plus que n'importe quel pays au monde à la mondialisation et à l'avancement de l'économie de marché à la fin du 20e et au début du 21e siècle.

Cette contribution s'avérerait encore plus cruciale si les Chinois décidaient d'appuyer activement le retour de l'étalon-or comme base du système monétaire mondial, en remplacement du système actuel fondé sur les monnaies fiduciaires et la domination du dollar. Les monnaies fiduciaires sont la quintessence du court-termisme. Elles sont sujettes à toutes les manipulations et constituent un levier incontournable de toute politique d'inspiration keynésienne (ou friedmanienne) pour stimuler l'économie. Les États peuvent constamment déprécier leur monnaie pour atteindre des objectifs à court terme, en repoussant les conséquences néfastes à plus tard.

Sauf que le long terme finit toujours par nous rattraper. Et nous payons aujourd'hui pour les politiques désastreuses de la Fed et des autres banques centrales (y compris celles de la Chine, notons-le, qui sont loin d'être parfaites). Il aurait été impossible de mettre en oeuvre ces politiques, à tout le moins avec une telle ampleur, dans un régime d'étalon-or. C'est pourquoi toute indication d'un retour en force de l'or comme base monétaire ne peut qu'être une bonne nouvelle pour ceux qui croient dans la liberté et la rationalité économique.

[Earendil]

ont sen va bientot vers une monnaie nord américaine qui va se nommer améro

qui apres sera la base pour une seule monnaie international

[Jasmin]

ont sen va bientot vers une monnaie nord américaine qui va se nommer améro

qui apres sera la base pour une seule monnaie international

exact !

[Radiostar]

ont sen va bientot vers une monnaie nord américaine qui va se nommer améro

qui apres sera la base pour une seule monnaie international

On va être enterré avant que les américains délaissent leur dollar!

[.anthurium.]

Il n'auront plus le choix si le dollars ne vaux plus rien. Ils trouverons un autre symbole.

Moi ça me fait peur tout ça. Je ne veux pas un monopole du pouvoir je veux la concurence entre les pays ,les provinces, les entreprises, les monaies. Si non comment se faire entendre. Nous sommes à la porte d'un gouvernement mondial.

[Acrux]

Il n'auront plus le choix si le dollars ne vaux plus rien. Ils trouverons un autre symbole.

Moi ça me fait peur tout ça. Je ne veux pas un monopole du pouvoir je veux la concurence entre les pays ,les provinces, les entreprises, les monaies. Si non comment se faire entendre. Nous sommes à la porte d'un gouvernement mondial.

Je souhaite ce gouvernement et cette monnaie mondiale... C'est le seul moyen de réussir à avoir une économique saine... Un salaire minimum mondiale par exemple...

Pour ce qui est de la chute du dollars, ça fait longtemps que c'est annoncé... Je préfaire une monnaie gérer par une communauté de pays qu'une monnaie géré par un seul pays. C'est pourquoi mes réers sont tous en euro...

[.anthurium.]

[...]
Je souhaite ce gouvernement et cette monnaie mondiale... C'est le seul moyen de réussir à avoir une économique saine... Un salaire minimum mondiale par exemple...

Pour ce qui est de la chute du dollars, ça fait longtemps que c'est annoncé... Je préfaire une monnaie gérer par une communauté de pays qu'une monnaie géré par un seul pays. C'est pourquoi mes réers sont tous en euro...

Quand j'ai mis ce texte j'ai eu une pensée pour toi qui désire ce gouvernement mondial.
Je sais qu'on s'en va vers là et il faut faire notre place ,mais j'ai peur de la dictature. Et j'ai peur de m'en faire passé une petite vite. En tout cas on verra d'ici ce temps là .J'ai le temps de changer d'idées.

[Earendil]

oui un gouvernement dirrigé depuis les usa et ca sera un gouvernement mondial de droite

[.anthurium.]

oui un gouvernement dirrigé depuis les usa et ca sera un gouvernement mondial de droite

Une droite faschiste écologique. Et les rebelles à cette nouvelle religion et a notre noveau Dieu seront emprisonné tué ou mis aux travaux forcées

[Earendil]

anthurium va la http://www.voltairenet.org/fr" onclick="window.open(this.href);return false; et recherche pour gouvernement mondial tu va vite viré gauchiste comme ce reseau

[Earendil]

voila le lien direct http://www.voltairenet.org/spip.php?lan ... echerchegg" onclick="window.open(this.href);return false;

[Acrux]

http://fr.wikipedia.org/wiki/R%C3%A9seau_Voltaire" onclick="window.open(this.href);return false;

[Radiostar]

Il n'auront plus le choix si le dollars ne vaux plus rien. Ils trouverons un autre symbole.

Même si la Chine, la Russie et d'autres pays délaissent le dollar, il vaudra encore plus cher que bien d'autre dollars, y compris le notre. L'économie américaine représente 50% de l'économie mondiale.

[Acrux]

[...]


Quand j'ai mis ce texte j'ai eu une pensée pour toi qui désire ce gouvernement mondial.
Je sais qu'on s'en va vers là et il faut faire notre place ,mais j'ai peur de la dictature. Et j'ai peur de m'en faire passé une petite vite. En tout cas on verra d'ici ce temps là .J'ai le temps de changer d'idées.

Juste Bill Gates, il est plus riche que combien de pays tu crois? C'est tu normal ça?

Mon avis à moi c'est que la dictature elle vient des multinationales, seul un gouvernement mondial pourrait les règlementer...

[.anthurium.]

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Juste Bill Gates, il est plus riche que combien de pays tu crois? C'est tu normal ça?

Mon avis à moi c'est que la dictature elle vient des multinationales, seul un gouvernement mondial pourrait les règlementer...

Bill Gates est un bon exemple de personne riche qui redonne beaucoup a sa communauté. Et son argent il l'a gagné Il est un bâtisseur, un bon exemple. Et quand il y a concurence tu n'a pas besoins de tant règlementer.

[Acrux]

Et Wallmart qui fait travailler des enfants? Et qui n'embauche que des gens dans des pays pauvres pour mieux les exploiter? Esclavage serait plus le mot...

[.anthurium.]

Et Wallmart qui fait travailler des enfants? Et qui n'embauche que des gens dans des pays pauvres pour mieux les exploiter? Esclavage serait plus le mot...

J'aime mieux voir des enfants travailler ,que trainer dans les rues sans surveillance. Au Québec on trouve ça épouventable car ça ne fait pas parti de notre culture, mais dans certain coins du monde le travail est quelques choses de gratifiant.

Et quand on fait travailler les gens pauvres ça les enrichi et ils arrivent à passer de la classe pauvre a la classe moyenne. Quand on achète des produits fabriqués en chine en inde... c'est ici que nous apauvrissons les gens, pas là-bas.(nous par contre nous avons les moyens de faire autres choses) Eux c'est un travail qui est pour eux honorable ou la faim

ET on vise Walmart. C'est de l'acharnement contre cette entreprises car tout le monde le fait. Il n'y a pas grande compagnie qui fait tout dans des usines avec des gens syndiqués.(Et ceux qui le font ne peuvent vendre leurs produit a faible coût, donc se sont les pauvres qui en subissent les conséquences.)
Re-et Walmart est tellement épiée qu'elle se doit de voir à ce que toutes les règles soient respectées. Pendants ce temps, d'autres entreprises peuvent faire pire sans voir leur nom trainer dans la boue. Je pense que le vrais problème c'est qu'on jalouse la réussite de walmart.